品途解讀:與大多數投資人不遺余力的把自己推向前臺不同,協立投資的創始人翟剛則更愿意默默的站在創業者身后。在已經從業10余年的翟剛臉上,筆者看不出一絲浮躁。

A輪領投4500萬,B\C輪與天圖資本、毅達資本等持續跟投數億元——這是協立投資食行生鮮的時候采取的策略。

A輪與廣發證券聯合投資數千萬,B輪與華融資本聯合投資——這是協立投資二手車交易的平臺淘車無憂采取的策略。

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風險投資行業,九敗一勝。近幾年中國的VC機構如雨后春筍般隨著創業熱潮的來臨迎來了爆發。“錢多”便帶來很多行業從業者的浮躁,獨角獸和一夜暴富的神話讓人趨之若鶩。在投資人們一窩蜂的追捧明星項目的時候,協立投資正在以它獨特的價值觀守護著穩扎穩打的創業者。持續跟投而不急于套現恰恰是協立價值觀的一個體現。

與大多數投資人不遺余力的把自己推向前臺不同,協立投資的創始人翟剛則更愿意默默的站在創業者身后。在已經從業10余年的翟剛臉上,筆者看不出一絲浮躁。他對協立投資過的企業不僅了如指掌,而且能娓娓道來的介紹這些企業目前的經營狀況以及未來的發展策略。他對項目的了解程度會讓你以為,他并不是一個投資人,而是這些項目的合伙人。

保持謹慎,遠離浮躁?

正如協立投資創始人翟剛給人的感覺——謹慎、耐心,他個人以及協立的投資風格也偏向于謹慎和耐心。要么不投,要投就堅持到底。

已經完成C輪2.49億元融資的食行生鮮創始人張洪良深有感觸。如今的食行生鮮已經覆蓋上海和蘇州兩個城市,兩千多個小區,在生鮮領域處于行業前列,成為資本眼中的明星項目。然而在最開始,張洪良的創業之路卻不那么順利。

張洪良回憶說:“2010年左右我就認識了老翟。那時候團購火爆,我開始做一個線下優惠券的項目,找老翟融資,當時他就拒絕了,主要是他認為項目不夠成熟,果然這個項目在2011年就破產關閉了。”

2014年協立的一位投資經理在商場偶然看到了食行生鮮在做活動,機緣巧合再次將張洪良的新創業項目介紹給了翟剛。

再次見到張洪良,翟剛首先很驚訝:“你還在堅持創業!”這次,雙方沒有錯過,協立團隊在看到項目后,僅僅用了20分鐘的會議就決定投資。

張洪良說,認識老翟多年,他投資還是非常謹慎。第一個項目沒投而第二個項目之所以用很短的時間就決定投資是因為,他非常看好這個項目創造的價值。

協立,正如它的名字——協作創立和發展。協立投資協助企業立足并不斷發展壯大正體現了他的使命——守護價值夢想,讓世界因為夢想而改變。

翟剛對品途商業評論介紹說:“這個使命是我們團隊共同產出的結果,體現了我們對于投資的認識以及我們的定位。我們堅守價值投資原則。在投資中我們會受到短期的盈利誘惑或者市場波動的影響,所以必須緊緊的抓住價值這條線才能抵住干擾。”

協立投資正是憑借謹慎理智的態度,在投資中屢獲成功。自2011年創立后,協立一直關注TMT&大消費、生物醫療、高端制造與新材料三個方向的早期投資,在短短的幾年中已經投資過接近50家企業,其中2家已上市,9家擬IPO上市,20家完成新一輪輪融資,投資成績單非常亮眼,但是在投資圈中一直保持著低調。

翟剛認為,協立并不需要包裝什么明星投資人,業績和被投資企業本身就是最好的宣傳。而且投資永遠都是長跑,短期的曝光度不是目標,扎扎實實的做好項目才是根本。?

保持溫度,守護價值

早期投資的風險非常的高,大多數的VC傾向于選擇靠譜的商業模式+優秀的創業團隊,投資后往往就去關注其他可以增值的項目了。但是協立的打法卻恰恰相反。協立投資人數不多,但30%的人手都是全身心負責項目的投后管理,如此的設置在VC機構非常少見。為什么協立要把如此多的精力放在投后管理上呢?

翟剛說:“很多VC認為,選擇好的賽手和賽道后就不用再去管他們了,我不那么認為。在早期的成長中創業公司會遇見非常多的困難,即使是專業投資機構投資的企業也依然會遇到很多挑戰,作為投資人如果能夠在董事會層面發揮作用,能夠從管理和組織層面協助管理者突破瓶頸,則可以讓企業少走彎路。”

“守護價值成長”恰恰體現了協立與創業企業共擔風險的決心。

已經掛牌新三板的英田光學創始人周子元表示:“我們是協立投資的第一個項目。在遇見老翟的時候,我們已經經歷了創業的第一個階段從0到1的7年時光,正在面臨新的轉型。很感激遇見老翟和協立,在我懵懵懂懂的時候,碰到了好的價值投資者。”

2015年協立投資和招商銀行南京分行搞了一個戰略合作——招商銀行給協立推薦的項目進行優先貸款,英田光學作為首批貸款獲得者受益頗多。2015年10月英田光學掛牌新三板,在掛牌之前,協立再次對其進行了跟投。

周子元說:“協立最感動我的是對價值的堅守——比如說一般的投資人都很關注你什么時候上市,老翟不那么關注。他認為只要我們企業不斷增值就會堅決持有并跟投,這對于其他的投資人是很難想象的。”

這與協立投資的定位息息相關——不僅僅是投資人,還是創業合伙人。

翟剛說:“我們做早期投資真的不僅僅是給資金,還需要幫助企業做投后管理。投后管理的方向非常廣泛,企業在運營中會遇見方方面面的問題,從運營管理、團隊補缺、對接資本市場、企業間合作到政府關系,企業在哪里有短板,我們就幫助他們補哪里。”

保持交流,聯合創業者

協立投資的A公司一直以其豪華的團隊為傲。他們團隊的管理層都曾是知名企業的高管。如此豪華的團隊卻沒有讓協立掉以輕心。通過戰略分析會,協立發現團隊創始人喜歡一個人擔責任。會上,協立投資人就問創始人問題:“自己抵抗壓力是否感到難受?”

會后,這位創始人終于總結出自己的問題:“我承擔的責任和壓力而沒有轉化為團隊的責任和壓力。由于團隊很少參與戰略決策的過程,導致沒有參與感就沒有認同感。”會后,這位創始人決定定期組織管理層的公開討論,而不是所有壓力和決策都一個人來抗。

協立類似的針對企業的戰略分析會很多。他們會針對每一個企業進行workshop ,還會與企業創始人進行1對1私教。

除了分析會,私董會成為協立聯系被投企業的重要形式。參與的企業給他們自己的私董會起了一個有趣的名字——砥礪會。砥礪又名磨刀石,用來表示頑強意志,也可以表示相互之間勉勵。砥礪會每兩個月舉行進行一次,來自全國各地的創業者會匯聚到同一個地方進行封閉式的交流討論。

每次砥礪會都不會缺席的英田光學周總說:“私董會我參加過不少,但是像砥礪會這樣所有參與者都發自肺腑的表示受益匪淺的非常少。它有別于所謂的總裁班和行業會議。主要聚焦于對人性的洞悉和理解,以及挑戰和超越自己。”

在砥礪會中,沒有講師,人人都是老師,人人都貢獻內容。協立投資通過營造一個場所,讓大家發揮智慧,洞察生活的本質——不僅僅關于創業,更是關于人性和自我認知。

食行生鮮張洪良認為:“砥礪會就像通過照鏡子的方式看自己。CEO永遠是創業團隊最大瓶頸,不僅僅是管理方法上每個人有局限的地方,更多是認知方面,創始人的性格和認知都會影響到企業的發展。我們砥礪會10幾位成員都認為這是協立在投后管理方面做的最用心的嘗試。”

APPCouch的王總作為協立被投者,也是砥礪會的成員。他的感覺是,每次開完會都很累——10幾個的小時高速運轉。雖然累卻能補滿能量,有很多的收獲。他表示,每次會后對自我的認知方面有很多新的看法。這些看法會融入到創業的每一個決策中,從術的層面有一些方法論的提升。

翟剛對品途商業評論介紹說:在企業投后方面,我們為很多企業做了大量工作,教會他們如何走規范化的程序,如何進行團隊激勵等,有很多點滴的細節。

除了戰略分析會、砥礪會,與企業電話溝通成為了翟剛的日常一部分。由于白天大家的工作都比較忙,電話溝通一般會選擇在晚上八點。由于討論會深入到企業管理和業務發展,翟剛和創業者經常在電話里不知不覺聊到午夜。

翟剛說:“我們就像一個外部的合伙人。一年兩年積累下來,對企業內部非常了解。就像在外部找一個智囊團。我們對投后的要求比較深刻,有人認為投后沒必要深刻,我們的看法不一樣,創業時間越來越緊張,需要運營少走彎路減少成本。

結語?

如今,創業和投資都呈現爆發態勢。在這樣火爆的市場下,泡沫不可避免。協立也曾有過失敗的投資,一個二手車拍賣項目。在翟剛看來,項目失敗的問題不在賽道而在團隊。

翟剛認為,優秀的創業者要有同理心。洞察自己和洞察別人的需求都很重要。這也是為什么砥礪會如此注重認知的原因所在。

翟剛建議初創企業在成立早期,找到對的投資人進行深入的交流。投資人擅長的是廣度——各行業都有涉獵,創業者擅長的是深度——對某一個領域專研。二者結合可以實現差異化的碰撞,可以找到更好的方向。

2016年直播和共享單車行業火爆,協立投資卻不為所動。翟剛說:“我們不過度關注熱點領域,我們只把精力放在自己有優勢的地方,堅持價值投資并持續深入投入。“

在2017年1月份,協立投資獲得了融中評選的“2016年度中國最佳投后管理機構”獎。翟剛說:“投資沒有捷徑,是一個需要非常大的耐性和堅持的領域。我們要辨析清楚,遠離泡沫,扎扎實實做價值創造,現在對于投資和創業來說都是最好的時代。”

 

注:本文轉載自品途商業評論